टाइमलाइन: ऑक्युडेंटल के अनाडार्को विजय

जेसिका Resnick-Ault और देविका कृष्ण कुमार द्वारा10 मई 2019
(फोटो: अनादर्को)
(फोटो: अनादर्को)

1980 के दशक के बाद से ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम कॉर्प ने अनादरको पेट्रोलियम कॉर्प को $ 38 बिलियन में खरीदने के लिए गुरुवार को एक सौदा किया, इसने अपने अमेरिकी तेल और गैस की खोज और उत्पादन प्रतिद्वंद्वी का पीछा किया।

ऑकिडेंटल के अधिकांश पीछा के लिए, अनादार्को ने अपने प्रस्ताव को बहुत जोखिम भरा बताते हुए, इसकी अनदेखी की। पिछले महीने, इसने गहरी जेब वाले तेल के प्रमुख शेवरॉन कॉर्प के साथ 33 अरब डॉलर की नकदी और स्टॉक में खुद को बेचने का सौदा किया।

फिर भी कभी-कभी चेवरॉन ने वारेन बफेट के बर्कशायर हैथवे इंक से $ 10 बिलियन का निवेश और फ्रांस की कुल एसएआर को 8.8 बिलियन डॉलर की संपत्ति बेचकर शेवरॉन की टेबल बदल दी। इन सौदों ने अवसरवादिता को अनावरको की दौड़ में शेवरॉन पर हावी होने की शक्ति प्रदान की।

चर्चाओं से परिचित सात सूत्रों के अनुसार, अधिग्रहण की लड़ाई के अंदर का हिसाब इस प्रकार है:

SEPTEMBER 2017 - कभी-कभी सीईओ विकी होलुब ने अनादर्को के सीईओ अल वाकर से संपर्क किया और एक ऑल-स्टॉक सौदे में $ 60 और $ 70 प्रति शेयर के बीच अनादर्को का अधिग्रहण करने का प्रस्ताव रखा। ऑक्सिडेंटल के शुरुआती प्रस्ताव में वित्त पोषण का विवरण नहीं था और न ही इसके निदेशक मंडल से अनुमोदन का उल्लेख था।

OCTOBER 2017 - होल्ब ने वॉकर के साथ पीछा किया, उन्होंने बताया कि उन्हें अपने बोर्ड की मंजूरी थी। वॉकर ने कहा कि वह इस प्रस्ताव को अपने निदेशक मंडल में ले जाएगा।

NOVEMBER 2017 - अनादार्को ने आधिकारिक रूप से प्रस्ताव को अस्वीकार कर दिया, यह कहते हुए कि यह एक अच्छा "रणनीतिक और संचालन योग्य" नहीं होगा।

JANUARY 2018 - अवसरवादी ने $ 76 का संशोधित प्रस्ताव Anadarko के लिए एक शेयर, आधा नकद और आधा स्टॉक में बनाया।

FEBRUARY 2018 - अनादार्को ने जवाब दिया कि ऑक्सिडेंटल के प्रस्ताव में अभी भी बहुत अधिक जोखिम है, जिसे केवल एक ऑल-कैश ऑफर के साथ कम किया जा सकता है। स्टॉक के उच्च प्रतिशत को मंजूरी पाने के लिए कम से कम दो शेयरधारक वोट रखने के लिए आकस्मिक की आवश्यकता होगी। 2018 के बाकी हिस्सों के लिए चर्चाएं समाप्त हो गईं।

FEBRUARY 2019 - शेवरॉन के सीईओ माइक विर्थ ने 75% शेयर और 25% नकद के लिए लगभग $ 64 प्रति शेयर के लिए अनाडार्को का अधिग्रहण करने की पेशकश के साथ वॉकर से संपर्क किया। अनादार्को के बोर्ड ने शेवरॉन को कंपनी की किताबें खोलने के लिए सहमत किया।

मार्च 22, 2019 - शेवरॉन और अनादार्को एक समझौते पर हस्ताक्षर करने के करीब थे, जब ऑकडेंटल ने एक बार फिर अनादार्को से संपर्क किया।

मार्च 23, 2019 - अवसरवादी ने अनादार्को को $ 19 प्रति शेयर नकद और 0.8737 शेयर प्रति शेयर के लिए कुल 76 डॉलर प्रति शेयर के लिए एक प्रस्ताव भेजा। यह ऑफर 75/25 स्टॉक-कैश स्प्लिट पर आधारित था।

मार्च 24, 2019 - शेवरॉन ने उसी 75/25 स्टॉक-कैश स्प्लिट के साथ $ 1 प्रति शेयर $ 65 प्रति शेयर की पेशकश की। शेवरॉन ने अनादार्को को यह भी सूचित किया कि अगर वह जल्द ही कोई करार नहीं करती है तो वह अपनी बोली छोड़ देगी। अनादार्को के बोर्ड ने दो प्रस्तावों को तौला और वॉकर को एक गैर-प्रकटीकरण समझौते में शामिल होने के लिए अधिकृत किया, जिसमें कभी-कभी बातचीत बंद हो जाती। अनादार्को ने अपनी पुस्तकों को शेवरॉन को भी बंद कर दिया।

मार्च 25, 2019 - कारण परिश्रम शुरू हुआ और उन मुद्दों को फिर से जिंदा किया जो अनादर्को और अवसरवादी ने पहले चर्चा की थी। अनादार्को ने एक 'कॉलर' के लिए कहा जो अपने शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव से होने वाली अवसर की बोली को ढाल सकता है। एनाडार्को ने ओक्सिडेंटल के वित्तपोषण की व्यवस्था और दो शेयरधारक वोट जीतने की क्षमता के बारे में चिंताओं को दोहराया।

एपीआरआईएल 5, 2019 - ऑकिडेंटल के साथ बातचीत के दौरान, अनादरको ने शेवरॉन के साथ ब्याज की जांच की।

APRIL 8, 2019 - अवसरवादी ने अनादर्को को एक संशोधित प्रस्ताव भेजा। बोली को $ 72 प्रति शेयर कर दिया गया था और शर्तों को 40% नकद और 60% स्टॉक में बदल दिया गया था, जिसने एक शेयरधारक की अनुमोदन आवश्यकता को हटा दिया था। कभी-कभार उच्च नकदी घटक का हवाला देकर और अनादर्को में इसके कारण परिश्रम के निष्कर्षों का हवाला देकर निचले प्रस्ताव को सही ठहराया। नए प्रस्ताव में अभी भी कोई कॉलर नहीं था। वॉकर ने अनादार्को के बोर्ड को प्रस्ताव दिया, जिसने इसे अस्वीकार कर दिया।

APRIL 9, 2019 - अनादरको ने शेवरॉन के साथ बातचीत फिर से शुरू की। वॉकर ने शेवरॉन के साथ $ 1 बिलियन के कम ब्रेकअप शुल्क पर बातचीत की, जिससे प्रतिद्वंद्वी बोली के लिए दरवाजा खुला रह गया। अनादार्को ने भी शेवरॉन को अपनी पेशकश बढ़ाने के लिए असफल कहा।

APRIL 10, 2019 - अनादरको शेवर्न की मेज पर प्रस्ताव स्वीकार करने के लिए सहमत हुए।

APRIL 11, 2019 - होलब ने वाकर को एक और ईमेल भेजा, इस बार तीन बोर्ड सीटों सहित 40/60 नकद / स्टॉक विभाजन के साथ ऑक्युडेंटल की पेशकश वापस $ 76 प्रति शेयर पर बढ़ा दी। हालुब ने वॉकर को यह आश्वासन भी दिया कि वह इस सौदे को जल्द करवा सकती है। ईमेल में वित्तपोषण, कॉलर या शेयरधारक की मंजूरी का कोई संदर्भ नहीं था। हॉलूब ने 14 अप्रैल रविवार को जल्द से जल्द समझौते पर हस्ताक्षर करने की पेशकश की।

अनादार्को के सलाहकारों ने कहा कि ऑक्सिडेंटल के साथ बातचीत में दो और सप्ताह लग सकते हैं, हाथ में एक पक्षी को खतरे में डालते हुए कि वॉकर के पास शेवरॉन की पेशकश थी। अनादार्को के बोर्ड ने शेवरॉन के साथ समझौते को मंजूरी देने के लिए मतदान किया।

उसी दिन, बोर्ड ने वॉकर के लिए उच्च मुआवजे को भी मंजूरी दे दी, कंपनी को प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ एक अनादरको फाइलिंग के अनुसार, हाथों को बदलना चाहिए।

शेवरॉन और अनादार्को ने उस शाम अपने विलय समझौते पर हस्ताक्षर किए। APRIL 12, 2019 - शेवरॉन ने अनादार्को को खरीदने के लिए अपनी डील की घोषणा की, जिसकी कीमत उस समय 65 डॉलर प्रति शेयर थी।

APRIL 24, 2019 - अवसरवादी ने अनादरको के लिए $ 76-प्रति-शेयर बोली की घोषणा की, नकद में आधा भुगतान किया और अर्ध-स्टॉक में आधा। यह कहा गया है कि इसके सौदे में कोई वित्तपोषण शर्त नहीं होगी, लेकिन कभी-कभी शेयरधारकों द्वारा वोट की आवश्यकता होगी।

APRIL 29, 2019 - अनादार्को ने कहा कि वह अपनी बोली को लेकर आकस्मिक के साथ बातचीत करेगा, यह निर्धारित करने के बाद कि वह शेवरॉन के साथ एक बेहतर सौदा हो सकता है।

APRIL 30, 2019 - बफेट के बर्कशायर ने अनादर्को के लिए बैंकरोलिड ऑक्िडेंटल की बोली का सौदा करने की घोषणा की।

MAY 5, 2019 - आकस्मिक ने सौदे की स्थिति में अनादार्को की अफ्रीकी संपत्ति को कुल $ 8.8 बिलियन में बेचने का समझौता किया। ऑकिडेंटल के शेयरधारकों की मंजूरी प्राप्त करने के लिए किसी भी सौदे की आवश्यकता को हटाते हुए, ऑकिडेंटल ने भी अपनी $ 38 बिलियन की नकद राशि को 50% से 78% तक बढ़ा दिया।

MAY 6, 2019 - अनादार्को के बोर्ड ने ऑक्सिडेंटल की बोली को बेहतर पाया, शेवरॉन के साथ अपने अनुबंध में चार दिन की घड़ी को ट्रिगर किया जिसने बाद वाले को मैच के लिए अनुमति दी।

MAY 9, 2019 - शेवरॉन ने प्राइस डिसिप्लिन का हवाला देते हुए अनादार्को का पीछा छोड़ दिया। कभी-कभार विजय घोषित।


(जेसिका रेनिक-औल्ट और देविका कृष्ण कुमार की रिपोर्टिंग; डेविड फ्रेंच द्वारा अतिरिक्त रिपोर्टिंग; सोनाली पॉल द्वारा संपादन)

श्रेणियाँ: ऊर्जा, विलय और अधिग्रहण