सऊदी अरामको ने आईपीओ शुरू किया

रानिया एल गमाल, मारवा रशद, सईद अजहर और डेविड बारबूसिया द्वारा3 नवम्बर 2019
(फोटो: सऊदी अरामको)
(फोटो: सऊदी अरामको)

सऊदी अरब की विशालकाय राज्य तेल कंपनी ने आखिरकार रविवार को अपनी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) शुरू कर दी, जिसमें घरेलू बाजार में तैरने के अपने इरादे की घोषणा की गई, जो दुनिया की सबसे बड़ी सूची हो सकती है क्योंकि राज्य अपनी अर्थव्यवस्था को तेल से अलग करना चाहता है।

लेकिन अपनी लंबे समय से प्रतीक्षित घोषणा में, दुनिया की सबसे अधिक लाभदायक कंपनी, अरामको ने बिक्री के लिए शेयरों की संख्या, मूल्य निर्धारण या लॉन्च की तारीख पर कुछ बारीकियों की पेशकश की।

बैंकरों ने सऊदी सरकार को बताया है कि क्राउन प्रिंस मोहम्मद बिन सलमान द्वारा बताए गए $ 2 ट्रिलियन मूल्यांकन के नीचे निवेशकों को कंपनी की कीमत लगभग 1.5 ट्रिलियन डॉलर होगी, जब उन्होंने लगभग चार साल पहले पहली बार आईपीओ का विचार बनाया था।

अरामको ने यह भी उल्लेख नहीं किया है कि सितंबर में अपने तेल संयंत्रों पर अभूतपूर्व हमलों के बाद उसने सुरक्षा के लिए क्या उपाय किए हैं।

सूत्रों ने बताया कि रॉयटर्स ने कहा कि तेल कंपनी अपने स्थानीय शेयरों पर 1% -2% शेयर की पेशकश कर सकती है, जो $ 20 बिलियन- $ 40 बिलियन से अधिक है। 2014 में $ 25 बिलियन से अधिक का सौदा चीनी ई-कॉमर्स दिग्गज अलीबाबा के रिकॉर्ड-ब्रेकिंग टॉप पर होगा।

"आजमको के चेयरमैन यासिर अल-रुमाययान ने पूर्वी शहर ढहरान में कंपनी के मुख्यालय में एक संवाददाता सम्मेलन में कहा," नए निवेशकों के लिए यह सही मौका है कि वे मूल्य प्राप्त करने और लंबी अवधि के लिए इसे बढ़ावा देने की क्षमता का लाभ उठाएं। " ।

उन्होंने कहा कि कंपनी अगले 10 दिन निवेशकों से बात कर रही है और उनकी रुचि को देखते हुए और प्राइस रेंज का पालन करेगी।

आईपीओ को सऊदी अरब में गैर-ऊर्जा उद्योगों के निर्माण और राजस्व धाराओं में विविधता लाने के लिए अरबों को बढ़ाकर प्रिंस मोहम्मद के महत्वाकांक्षी आर्थिक सुधार के एजेंडे को टर्बोचार्ज करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

तेल की दिग्गज कंपनियों में शेयरों की बिक्री की पुष्टि, जिसका औपचारिक नाम सऊदी अरब तेल कंपनी है, अपनी तेल सुविधाओं पर गंभीर हमलों के लगभग सात सप्ताह बाद आती है, सऊदी अरब के लिस्टिंग को ध्यान से सूचीबद्ध करने के लिए दृढ़ संकल्प को रेखांकित करते हुए।

अरामको ने कहा कि इससे सिपाही 14 हमले की उम्मीद नहीं है, जिसने सऊदी अरब के तेल उद्योग के केंद्र में पौधों को लक्षित किया और शुरू में इसके उत्पादन को रोक दिया, इसका इसके व्यापार, संचालन और वित्तीय स्थिति पर एक सामग्री प्रभाव पड़ेगा।

अरामको ने 2016 से 2018 तक वैश्विक स्तर पर उत्पादित कच्चे तेल के प्रत्येक आठ बैरल में लगभग एक के लिए जिम्मेदार था, यह रविवार को कहा।

2019 की तीसरी तिमाही के लिए इसकी शुद्ध आय एक्सॉन मोबिल कॉर्प जैसे तेल दिग्गजों की समान अवधि के लिए आय को बौना मानते हुए, रायटर गणना के अनुसार, $ 21.1 बिलियन थी, जो कि केवल 3 बिलियन डॉलर से अधिक थी।

रुम्यायन ने कहा कि निवेशक रोड शो के बाद वैल्यूएशन का निर्धारण किया जाना चाहिए। सीईओ अमीन नासर ने उसी समाचार सम्मेलन में बताया कि अरामको 9 नवंबर को प्रॉस्पेक्टस जारी करने की योजना बना रहा है।

सौदा करने में मदद करने के लिए, सऊदी अरब खुदरा निवेशकों के लिए आसान ऋण पर भरोसा कर रहा है और अमीर स्थानीय लोगों से योगदान प्राप्त कर रहा है।

मेना एडवाइजर्स के प्रबंध निदेशक रोरी फ्य्फ ने कहा, "घरेलू खिलाड़ियों के निवेश में मजबूत होने के साथ, घरेलू निवेशकों के निवेश में मजबूत सशस्त्र होने के बावजूद, अंतरराष्ट्रीय निवेशक अभी भी इस मूल्य से काफी कम हैं।"

निवेशकों को लुभा रहा है
अरामको घोषणा के बाद रविवार को सऊदी शेयर बाजार 1.7% गिर गया। मई के बाद से बेंचमार्क इंडेक्स लगभग पांचवां नीचे है, क्योंकि स्थानीय संस्थानों ने अरामको डील के लिए शेयरों की बिक्री की, फंड मैनेजर और विश्लेषकों का कहना है।

फ्रैंकला टेंपलटन इमर्जिंग मार्केट्स इक्विटी में MENA, निवेश के प्रमुख, सलामा, ने कहा कि कुछ स्थानीय निवेशकों को अरामको में निवेश शिफ्ट करने के लिए अन्य शेयरों की बिक्री की जा सकती है, लेकिन यह लंबे समय के लिए "अल्पकालिक दर्द" का मामला हो सकता है। प्राप्त करें। "

निवेशकों को सहूलियत देने के लिए, अरामको ने रविवार को कहा कि राज्य नए शेयरधारकों को प्राथमिकता देते हुए शेयरों पर नकद लाभांश का एक हिस्सा प्राप्त करने का अधिकार वापस ले लेंगे।

अरामको राज्य को मिलने वाली रॉयल्टी में भी कटौती कर रहा है। प्रभावी जन 1, 2020, यह एक प्रगतिशील रॉयल्टी योजना को अपनाएगा, जिसकी सीमांत दर 15% से $ 70 प्रति बैरल, सेट का% 45 के बीच $ 70 और $ 100 और 80% होगी, अगर कीमत अधिक हो जाती है।

फर्म ने कहा कि सऊदी बाजार नियामक, जिसने रविवार को सूचीबद्ध करने के लिए आवेदन को मंजूरी दे दी, ने अनिवासी संस्थागत विदेशी निवेशकों को सदस्यता के लिए छूट जारी की।

सऊदी निवेशक बोनस शेयर प्राप्त करने के लिए पात्र होंगे - प्रत्येक 10 आवंटित शेयरों के लिए अधिकतम 100 बोनस शेयर।

$ 1.5 ट्रिलियन के मूल्यांकन पर, अरामको अभी भी दुनिया की सबसे मूल्यवान सूचीबद्ध कंपनियों, माइक्रोसॉफ्ट और ऐप्पल से कम से कम 50% अधिक मूल्य की होगी, जिनमें से प्रत्येक में लगभग 1 ट्रिलियन डॉलर का बाजार पूंजीकरण है।

लेकिन 1% बिक्री सऊदी कॉफ़र्स के लिए "केवल" लगभग 15 बिलियन डॉलर जुटाएगी, अरामको को सभी समय के 11 वें सबसे बड़े आईपीओ के रूप में रैंकिंग करते हुए, रिफिनिटिव डेटा शो।

हसन मलिक ने कहा, "कुल सऊदी विविधता कहानी के लिए अरामको आईपीओ पर कुछ परिप्रेक्ष्य की आवश्यकता है: संभव है कि अरामको आईपीओ की आय, 2019 की पहली छमाही में प्राप्त सरकार के लाभांश से कम होगी।" ।

सही समय'
2016 में प्रिंस मोहम्मद ने इसे हरी झंडी दिखाई थी, क्योंकि वादा की गई सूची में टेंटरहूक पर वॉल स्ट्रीट था।

अरामको ने 27 बैंकों को सिटीग्रुप, गोल्डमैन सैक्स, एचएसबीसी, जेपी मॉर्गन और मॉर्गन स्टेनली सहित इस सौदे पर काम करने के लिए बाध्य किया।

रुमायान ने रविवार को संवाददाताओं से कहा, "मुझे लगता है कि अरामको को सार्वजनिक कंपनी बनाने के लिए यह सही समय है। हम आईपीओ जाना चाहते हैं और हम अभी जाना चाहते हैं," रुमायन ने रविवार को संवाददाताओं से कहा कि समय के बारे में पूछे जाने पर।

लगभग 5% की ब्लॉकबस्टर अंतरराष्ट्रीय लिस्टिंग के लिए शुरुआती उम्मीदें तब धराशायी हो गईं, जब पिछले साल अरामको को विदेशों में सूचीबद्ध करने की बहस के बीच शेयर बिक्री को रोक दिया गया था।

अरामको ने कहा कि आईपीओ समय सारिणी में देरी हुई क्योंकि इसने पेट्रोकेमिकल्स निर्माता सऊदी बेसिक इंडस्ट्रीज कॉर्प में 70% हिस्सेदारी हासिल करने के लिए एक प्रक्रिया शुरू की।

निवेशकों के साथ प्री-आईपीओ संबंध बनाने की कवायद के रूप में अरामको ने अपनी पहली अंतरराष्ट्रीय बॉन्ड बिक्री में बड़ी दिलचस्पी को आकर्षित करने के बाद इस गर्मियों में आईपीओ की तैयारियों को फिर से शुरू किया।

सलाहकारों ने कहा कि सूची में 20 अक्टूबर को लिस्टिंग की घोषणा में देरी हो रही थी, क्योंकि सलाहकारों ने कहा कि उन्हें आधारशिला निवेशकों को बंद करने के लिए और अधिक समय चाहिए।

जलवायु परिवर्तन से लड़ने और नई "ग्रीन" तकनीकों को अपनाने के लिए एक बढ़ते आंदोलन ने कुछ फंड मैनेजरों को रखा है, विशेष रूप से यूरोप और संयुक्त राज्य अमेरिका में, तेल और गैस क्षेत्र से।

बांड बिक्री ने गुप्त कंपनी को पहली बार अपने वित्त को प्रकट करने के लिए मजबूर किया, जिसमें $ 111 बिलियन की शुद्ध आय भी शामिल थी - पांच सुपर ऑयल की बड़ी कंपनियों की संयुक्त शुद्ध आय से एक तिहाई अधिक। वे जलवायु सक्रियता के बढ़ते दबाव का सामना करने के लिए शेयरधारकों को भुगतान बढ़ा रहे हैं।

अरामको ने रविवार को कहा कि इसका उद्देश्य 2020 में कम से कम $ 75 बिलियन का साधारण नकद लाभांश घोषित करना है।

$ 1.5 ट्रिलियन के मूल्यांकन पर, इसका मतलब 5% की लाभांश उपज होगी, जो कि प्रतिद्वंद्वी रॉयल डच शेल द्वारा पेश किया गया था। Refinitiv आंकड़ों के अनुसार शेल की लाभांश उपज 6% से अधिक है।


(सईद अजहर और डेविद बारबूसिया द्वारा रिपोर्टिंग; कार्मेल क्रिमिन्स द्वारा लेखन; अलेक्जेंडर स्मिथ, गेरी डॉयल और फ्रांसेस केरी द्वारा संपादन)

श्रेणियाँ: ऊर्जा, मध्य पूर्व, वित्त